Chez Pire Asset Management, nous sommes convaincus que l’économie évolue et ce qui a façonné notre monde hier ne le façonnera pas forcément demain. Dans cette optique, nous sommes perpétuellement à la recherche de produits financiers reflétant au mieux les développements économiques futurs. La mutation de la consommation qui se concrétise par l’achat d’un bien ou d’un service dans la souscription à un abonnement fait partie de ces tendances.

L'impact des abonnements sur les habitudes de consommation

Vous le savez certainement, nos habitudes de consommation évoluent et la façon dont nous payons les produits et les services dont nous avons besoin change également. Désormais, beaucoup d’entreprises font tendre leur business model vers l’abonnement afin de bénéficier de revenus récurrents et d’une visibilité accrue à la fois sur les besoins de leur clientèle et sur leur chiffre d’affaires.

Dubitatif ? Avez-vous récemment vérifié attentivement votre relevé de carte bancaire ? Vous y avez très probablement trouvé de nombreux abonnements mensuels à divers services que vous utilisez régulièrement. Vous constaterez certainement aussi que ces abonnements sont plus nombreux qu’il y a dix ans. En effet, ces dernières années, nous avons observé une augmentation régulière du nombre d’industries et d’entreprises ayant mis en place un système d’abonnement afin de monétiser leur offre de produits ou services. Bien souvent, cette démarche s’est révélée payante.

Les avantages de l'abonnement pour les entreprises

Les entreprises qui vendent des abonnements bénéficient de revenus récurrents, ce qui leur procure une visibilité élevée sur leur chiffre d’affaires futur. Cette assurance acquise dans l’avenir leur permet de planifier plus aisément leurs dépenses dans la recherche et le développement pour proposer des produits encore plus innovants et pérenniser leurs profits. Un beau cercle vertueux. En outre, dans une formule par abonnement, les interactions entre les entreprises et leurs clients sont plus fréquentes. Cette relation privilégiée permet d’améliorer continuellement le produit ou le service proposé et d’accroître la loyauté du client envers l’entreprise. L’abonnement permet donc d’avoir des revenus plus stables et des clients plus fidèles.

L’abonnement se retrouve désormais dans bien des relations commerciales et a sensiblement modifié notre relation avec les produits et les services. Par exemple, il y a dix ans, vous pouviez acheter la « suite office » de Microsoft pour PC pour un montant fixe et en jouir indéfiniment. Aujourd’hui, ce n’est plus le cas. La « suite office » est proposée au travers d’un abonnement (i.e. en location). Vous bénéficiez ainsi toujours de la dernière version. Et c’est la même chose pour de nombreux produits tels que la musique (Spotify, Apple Music), les films (Netflix, Disney+), les outils professionnels (Adobe et les SaaS en général), les repas (Hellofresh), les services de sécurité (Verisure, Somfy), la télécommunication (Proximus, Orange), le sport (Basicfit), l’information (la presse), les jeux vidéo (Sony, Microsoft), etc. Vous l’avez compris, les abonnements ont conquis de nombreux pans de l’économie.

Tenez, moi par exemple, voici la liste non exhaustive de mes principaux abonnements mensuels :

• Personnels :
  • Spotify : € 9,99
  • Netflix : € 11,99
  • Adobe Creative Cloud : € 29,99
  • Internet + TV : € 59,99
  • Amazon Prime : € 4,16
• Professionnels :
  • Refinitiv : € 300
  • ZoneBourse : € 49
  • Abonnement Mobile : € 30

Au total, mes abonnements personnels s’élèvent à 116,12 euros par mois et mes abonnements professionnels à 379 euros. En moyenne, en Europe, un ménage dépense 130 euros pour l’ensemble de ses abonnements (avec 116,12 euros, je ne suis pas très loin). Aux Etats-Unis, ce chiffre monte à 237 dollars (j’ai encore beaucoup de potentiel) et il est en constante augmentation d’année en année. Nous sommes convaincus que ce montant continuera à croître.

Les catalyseurs de croissance de cette thématique d'investissement

En effet, nous avons identifié trois catalyseurs de croissance pour l’économie de l’abonnement. 

La mutation des préférences des consommateurs

Commençons par la mutation des préférences des consommateurs induite par les tendances démographiques. Les particuliers veulent pouvoir consommer à tout moment et avoir accès aux contenus les plus récents sans avoir à se demander si acheter tel produit ou tel service en vaut la peine ni combien de temps il en vaudra la peine. Les services qui reposent sur une formule par abonnement répondent à ce besoin. Ils offrent également un accès abordable à des produits précédemment inaccessibles en raison de prix élevés à l'achat.

L'innovation technologique et l'abonnement

La constante innovation technologique facilite sans cesse la souscription elle-même à un abonnement. En outre, elle permet, grâce à l’intelligence artificielle, de proposer aux consommateurs des services de plus en plus personnalisés. Par exemple, Spotify est en mesure de créer automatiquement des playlists de musique conforme à vos goûts musicaux sur la base de vos écoutes précédentes.

L'économie de l’abonnement et l'usage responsable des ressources

Enfin, l’économie de l’abonnement tend à adopter un usage plus responsable et efficace des ressources. Par exemple, si vous vendez l’utilisation d’une machine à laver sous la forme d'un contrat d'abonnement plutôt que la machine elle-même, vous serez plus sensible à l’obsolescence de ladite machine et veillerez à son bon entretien. De même, si vous êtes abonnés à des boîtes repas, vous remarquerez que vous gaspillez moins car vous recevez les justes quantités pour chaque repas.

Que retenir ?

En conclusion, le développement de l’économie de l’abonnement, dont la croissance potentielle est supérieure à celle de l’économie dans son ensemble, offre de nouvelles opportunités aux investisseurs. Un nombre croissant d’entreprises et d’industries ont recours à la formule de l’abonnement pour vendre leurs services ou leurs produits. La croissance de ce marché est portée par l’évolution des préférences des consommateurs, les innovations technologiques et les préoccupations croissantes en matière de durabilité.

En touchant des secteurs d’activité variés et en contribuant à augmenter la stabilité et la visibilité des revenus des entreprises et le confort des consommateurs, nous pensons que l’économie de l’abonnement va connaître une belle croissance dans les années à venir et qu’elle a dès lors toute sa place dans un portefeuille diversifié.

Demandez donc à votre conseiller préféré comment intégrer simplement cette thématique dans votre patrimoine.

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